1月12日下午，證監(jiān)會(huì)舉行新聞發(fā)布會(huì)，對(duì)市場(chǎng)關(guān)切進(jìn)行集中回應(yīng)。會(huì)議由證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉主持，證監(jiān)會(huì)發(fā)行司司長(zhǎng)嚴(yán)伯進(jìn)、上市司副司長(zhǎng)（主持工作）郭瑞明、機(jī)構(gòu)司副司長(zhǎng)林曉征出席，回答記者提問(wèn)。

在市場(chǎng)持續(xù)低迷背景下， IPO節(jié)奏下一步安排、投資端改革具體舉措，以及分紅、回購(gòu)持續(xù)性等影響市場(chǎng)短期資金供求的問(wèn)題都是市場(chǎng)關(guān)注熱點(diǎn)。

嚴(yán)伯進(jìn)在發(fā)布會(huì)上回答了第一財(cái)經(jīng)記者關(guān)于"證監(jiān)會(huì)對(duì)下一步IPO節(jié)奏有何考慮"的問(wèn)題。

他表示，證監(jiān)會(huì)和交易所將繼續(xù)把好IPO入口關(guān)，從源頭提升上市公司質(zhì)量，做好逆周期調(diào)節(jié)工作，科學(xué)合理保持新股發(fā)行常態(tài)化，更好促進(jìn)一二級(jí)市場(chǎng)協(xié)調(diào)平衡發(fā)展。

IPO節(jié)奏：科學(xué)合理保持IPO常態(tài)化

2023年8月底以來(lái)，證監(jiān)會(huì)加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，階段性收緊IPO，去年9月到12月，月均核發(fā)批文和啟動(dòng)發(fā)行數(shù)量明顯下降，月均核發(fā)批文數(shù)量降至8家。8月前，這一數(shù)字為26家以上。

總體來(lái)看，2023年全年，滬深市場(chǎng)核發(fā)IPO批文245家，啟動(dòng)發(fā)行237家。這其中，2023年1月到8月核發(fā)IPO批文213家，啟動(dòng)發(fā)行193家；2023年9月到12月核發(fā)批文32家，啟動(dòng)發(fā)行44家。

IPO收緊背景下，新股炒作現(xiàn)象再有抬頭。證監(jiān)會(huì)對(duì)當(dāng)前個(gè)別新股定價(jià)過(guò)高、超募現(xiàn)象也進(jìn)行了回應(yīng)。

"目前，新股發(fā)行承銷(xiāo)機(jī)制運(yùn)行總體平穩(wěn)，市場(chǎng)化發(fā)行定價(jià)功能逐步發(fā)揮，新股超募和募不足現(xiàn)象并存，表明競(jìng)爭(zhēng)博弈、優(yōu)劣分化的發(fā)行生態(tài)正在形成。"嚴(yán)伯進(jìn)稱(chēng)，針對(duì)極端超募現(xiàn)象，證監(jiān)會(huì)和交易所加強(qiáng)監(jiān)管，監(jiān)測(cè)約束異常報(bào)價(jià)行為，督促發(fā)行人和承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)充分提示險(xiǎn)、審慎定價(jià)，嚴(yán)肅查處詢價(jià)定價(jià)環(huán)節(jié)違規(guī)行為。

據(jù)他介紹，2023年9月到12月，新股發(fā)行平均市盈率有所回落，與可比上市公司平均市盈率的比值明顯下降，未出現(xiàn)大比例超募。

分紅回購(gòu)：推動(dòng)增強(qiáng)分紅意識(shí)，繼續(xù)鼓勵(lì)增持回購(gòu)

近年來(lái)上市公司分紅、回購(gòu)力度明顯提升。

2023年，我國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)共有3361家滬深上市公司進(jìn)行了現(xiàn)金分紅，占2023年末上市公司總數(shù)的66％左右；全年現(xiàn)金分紅總額2.13萬(wàn)億元，再創(chuàng)歷史新高；平均股息率達(dá)3.04％，與全球主要資本市場(chǎng)相比處于中上游水平；243家公司實(shí)施中期分紅，同比增長(zhǎng)約55％。

近五年，我國(guó)境內(nèi)滬深上市公司分紅金額逐年增長(zhǎng)，累計(jì)分紅8.4萬(wàn)億元，分紅金額超過(guò)當(dāng)期融資額。

郭瑞明表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將在尊重公司自治基礎(chǔ)上，更好發(fā)揮監(jiān)管的引導(dǎo)約束作用，推動(dòng)上市公司不斷增強(qiáng)分紅意識(shí)，優(yōu)化分紅方式，培育分紅習(xí)慣，同時(shí)約束異常分紅，促進(jìn)上市公司分紅水平穩(wěn)中有升。

回購(gòu)方面，近三年，滬深兩市年均537家公司披露回購(gòu)方案、擬回購(gòu)金額1462億元；年均628家實(shí)施回購(gòu)、回購(gòu)金額1016億元。年均367家公司披露股東增持計(jì)劃、擬增持金額259億元。

據(jù)郭瑞明介紹，2023年11月至今兩個(gè)多月以來(lái)，滬深兩市共309家公司新增披露回購(gòu)增持計(jì)劃，金額上限428億元，披露家數(shù)和金額上限同比增長(zhǎng)189%和85%；從公告的實(shí)施情況看，514家公司在此期間實(shí)際回購(gòu)增持金額超過(guò)277億元，實(shí)施家數(shù)及金額同比增長(zhǎng)46%和71%。

他進(jìn)一步表示，大市值公司回購(gòu)比較多，央國(guó)企回購(gòu)增持大幅增長(zhǎng)，科創(chuàng)板公司繼續(xù)積極參與。

其中，59家央國(guó)企新增回購(gòu)增持計(jì)劃，公告家數(shù)同比翻倍；37家科創(chuàng)板公司新增回購(gòu)計(jì)劃，擬回購(gòu)金額上限合計(jì)34億元，目前大概有100余家科創(chuàng)板公司處在回購(gòu)增持實(shí)施進(jìn)程中。

投資端改革：正研究制定行動(dòng)方案

證監(jiān)會(huì)發(fā)布會(huì)披露數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底，社?；稹⒐蓟?、保險(xiǎn)資金、年金基金等各類(lèi)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者合計(jì)持有A股流通市值15.9萬(wàn)億元，較2019年初增幅超1倍，持股占比從17％提升至23％。其中，公募基金持有A股流通市值5.1萬(wàn)億元，持股占比從3.8％提升至7.3％，成為A股第一大專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資者。

"目前，證監(jiān)會(huì)正研究制定《資本市場(chǎng)投資端改革行動(dòng)方案》，作為未來(lái)一段時(shí)期統(tǒng)籌解決資本市場(chǎng)中長(zhǎng)期資金供給不足等問(wèn)題的行動(dòng)綱要。"林曉征稱(chēng)。

據(jù)她介紹，方案總體思路是，以推動(dòng)公募基金行業(yè)更好發(fā)揮"受人之托、代人理財(cái)"的功能作用、實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展為引領(lǐng)，以加大中長(zhǎng)期資金引入力度為重點(diǎn)，以建設(shè)一流投資機(jī)構(gòu)為抓手，以優(yōu)化資本市場(chǎng)投資生態(tài)為基礎(chǔ)，全面推進(jìn)資本市場(chǎng)投資端改革，著力提高投資者長(zhǎng)期回報(bào)，促進(jìn)資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)、居民財(cái)富的良性循環(huán)。

據(jù)林曉征介紹，近年來(lái)，我國(guó)公募基金行業(yè)快速發(fā)展，對(duì)促進(jìn)資本市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行、提高直接融資比重、提升投資者長(zhǎng)期收入發(fā)揮了重要作用，但還存在費(fèi)率水平偏高、收費(fèi)模式單一，投資者獲得感不佳等問(wèn)題。在此背景下，證監(jiān)會(huì)研究制定并發(fā)布了《公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作方案》。

截至目前，行業(yè)130余家公募基金管理人發(fā)布降費(fèi)公告，降費(fèi)產(chǎn)品超3300只，初步測(cè)算，平均每年為投資者節(jié)約成本合計(jì)約140億元。開(kāi)展浮動(dòng)費(fèi)率產(chǎn)品試點(diǎn)，推出首批浮動(dòng)管理費(fèi)率試點(diǎn)產(chǎn)品，募集規(guī)模合計(jì)76億元。

據(jù)林曉征介紹，下一步將扎實(shí)有序推進(jìn)后續(xù)公募基金降費(fèi)工作，同步出臺(tái)配套支持性政策措施。

2023年以來(lái)，權(quán)益類(lèi)基金注冊(cè)節(jié)奏加速。2023年下半年權(quán)益類(lèi)基金周均注冊(cè)數(shù)量是上半年的2倍以上。長(zhǎng)期資金入市方面，推動(dòng)降低保險(xiǎn)公司投資滬深300指數(shù)成分股、科創(chuàng)板股票等標(biāo)的的資本占用風(fēng)險(xiǎn)因子，推動(dòng)保險(xiǎn)公司投資長(zhǎng)周期考核，支持保險(xiǎn)資金開(kāi)展長(zhǎng)期股票投資試點(diǎn)。

據(jù)她介紹，中國(guó)人壽、新華保險(xiǎn)作為首期試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，擬共同出資規(guī)模500億元，聚焦二級(jí)市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)上市公司開(kāi)展投資。目前，該試點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)入落地階段。

林曉征表示，2023年以來(lái)，逆市布局已成為市場(chǎng)共識(shí)。

"行業(yè)機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，一方面，中國(guó)經(jīng)濟(jì)回升向好、長(zhǎng)期向好的基本趨勢(shì)沒(méi)有變；另一方面，當(dāng)期A股市場(chǎng)估值水平已處于歷史地位，長(zhǎng)期看已具備較高的投資價(jià)值?，F(xiàn)階段面臨較好的逆市布局時(shí)間窗口，有利于投資者獲得較好的投資回報(bào)。"她表示，證監(jiān)會(huì)正在研究制定逆周期布局的激勵(lì)約束機(jī)制，重點(diǎn)激勵(lì)機(jī)構(gòu)將功能性放在首位。

針對(duì)個(gè)人養(yǎng)老金投資收益整體欠佳的問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)也進(jìn)行了回應(yīng)。"2023年養(yǎng)老目標(biāo)基金整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，主要受基礎(chǔ)市場(chǎng)短期波動(dòng)影響，但與其他權(quán)益類(lèi)基金相比，養(yǎng)老目標(biāo)基金整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定。"證監(jiān)會(huì)林曉征表示，下一步將從四個(gè)方面推動(dòng)養(yǎng)老金融發(fā)展。

一是全面強(qiáng)化行業(yè)機(jī)構(gòu)投研核心能力建設(shè)，二是積極推動(dòng)養(yǎng)老投資產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展，三是指導(dǎo)基金業(yè)協(xié)會(huì)與行業(yè)機(jī)構(gòu)持續(xù)深化投資者服務(wù)工作，四是進(jìn)一步提高個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的便利性。

證監(jiān)會(huì)林曉征表示，下一步將從三個(gè)方面推動(dòng)養(yǎng)老金融發(fā)展。一是全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)投研核心能力建設(shè)；二是穩(wěn)步推出更多契合個(gè)人養(yǎng)老金需求的投資產(chǎn)品；三是持續(xù)優(yōu)化投資者服務(wù)。